تکمیل اتحادیه بانکداری و بازار در شرایط جدید

Impulse by Pentti Hakkarainen ، عضو هیئت نظارت بر ECB ، اجلاس مالی فرانکفورت

Frankfurt Am Main ، 22 ژوئن 2020

اتحادیه بانکی از بحران بدهی مستقل سال 2012 خارج شد. در مواجهه با یک تهدید وجودی برای اتحادیه اقتصادی و پولی ، رهبران اروپایی اراده جمعی را برای تقویت معماری نهادی ما پیدا کردند.

این اصلاحات یک تغییر دهنده بازی برای بخش بانکی اروپا است. آنها مزایای عظیمی را به مشتریان بانک ها و اقتصاد به طور کلی ارائه می دهند. من امروز با یادآوری مزایایی که دو ستون اول اتحادیه بانکی - سرپرست واحد و مکانیسم وضوح واحد - ارائه می دهند ، شروع می کنم.

بحران فعلی نمونه بارز اتحادیه بانکی در عمل را ارائه می دهد. من از این فرصت برای تشریح چگونگی پاسخ اتحادیه بانکی به این چالش استفاده خواهم کرد و چگونه این امر به هموار کردن راه بهبود اقتصادی کمک می کند.

برای پایان ، من به اتحادیه بازارهای سرمایه ، پروژه مکمل اتحادیه بانکی می پردازم.

بودجه ای که اقتصاد به آن نیاز دارد به طور ایده آل از منابع متنوع - از طریق بانک ها و بازارهای سرمایه - حاصل می شود. بازارهای سرمایه عمیق و کارآمد ، ظرفیت سیستم بانکی را برای افزایش سرمایه و تقویت ترازنامه های آن بهبود می بخشد. بودجه بازار سرمایه همچنین با انتقال سرمایه گذاری به مناطق ریسک پذیر مانند بنگاه های جوان و نوآورانه ، وام بانکی را تکمیل می کند.

به همین دلایل ، من به شدت از اقدامات مربوط به اتحادیه بازارهای سرمایه به عنوان وسیله ای دیگر برای به دست آوردن بودجه اروپا امروز و تقویت کانال تقسیم ریسک خصوصی در منطقه یورو حمایت می کنم.

اتحادیه بانکی مزایای عظیمی را ارائه می دهد

همانطور که برخی از شما ممکن است بدانید ، من در اوایل کار خودم خودم یک بانکدار بودم. هنگامی که من در صنعت فعال بودم ، بانک ها قبلاً مجاز به اداره مشاغل خود در کل بازار مجرد اروپا بودند. این باید آسان بود ، اما اینگونه نبود. وصله ای از چارچوب های نظارتی ملی وجود داشت ، و این باعث می شد بانک ها خدمات خود را در مرزها به طور کارآمد ارائه دهند.

من همیشه از این موانع ناامید می شدم ، زیرا از نظر من ، خدمات بانکی اساساً از یک کشور به کشور دیگر یکسان به نظر می رسند. مشتریان بدون توجه به اینکه در هلسینکی ، لیسبون یا آتن زندگی می کنند ، به همان خدمات اساسی از یک بانک نیاز دارند. از این رو ، منافع مشتریان بانکی به بهترین وجه با یک رویکرد بین المللی هماهنگ برای نظارت و مقررات ارائه می شود.

اتحادیه بانکی و کتاب قانون واحد آنچه را که من به دنبال آن بودم تحویل داده اند. هم اکنون همین قوانین از یک کشور اروپایی به کشور دیگر وجود دارد ، و چارچوب نظارت بر نظارت بانکی منطقه یورو - مکانیسم نظارتی واحد (SSM) - هنگام اجرای آن قوانین ، یک رفتار یکسان را اعمال می کند.

این بدان معناست که وقتی بانک ها در مرزها فعالیت می کنند ، نیازی به سازگاری با 19 شکل کاملاً متفاوت از نظارت ندارند. به عنوان مثال ، به لطف روش هماهنگ شده برای فرایند بررسی و ارزیابی نظارت (SREP) ، یک رویکرد واحد برای تعیین افزودنیهای سرمایه ستون دوم وجود دارد.

پیش از این هرگز بانک ها از چنین سطح بازی در سطح بهره مند نشده اند. این یک پایه عالی برای رشد رقابت و افزایش استانداردهای خدمات فراهم می کند. بانک های خوب می توانند خدمات خود را به راحتی در خارج از کشور ارائه دهند و این گزینه ها را برای مشتریان افزایش می دهد و بهره وری و نوآوری را در سراسر صنعت هدایت می کند.

ماهیت دیجیتالی به طور فزاینده خدمات بانکی نیز به پرورش یک محیط رقابتی سالم کمک می کند. هرچه مصرف کنندگان بیشتر از رابط های دیجیتال برای تعامل با بانک ها استفاده کنند ، ورود رقبای مرزی برای ورود به بازارهای داخلی آسان تر می شود. علاوه بر این ، صادرات خدمات دیجیتالی در مرزها نیاز به سرمایه گذاری با هزینه ثابت کمتر از آنچه برای توسعه شبکه های شعبه سنتی لازم بود ، نیاز دارد. این همه بدان معنی است که هزینه های ورود به بازارهای گسترده تر اروپا در حال کاهش است و نیروهای رقابتی را حتی بیشتر تقویت می کند.

البته اتحادیه بانکی ما نه تنها برای رقابت مناسب است بلکه نحوه نظارت خطرات را نیز بهبود می بخشد.

از آنجا که SSM چنین مجموعه گسترده ای از کشورها را پوشش می دهد ، ما از توانایی پیشرفته ای در درک خطرات بهره مند می شویم. ما قادر به مقایسه و معیار بانک ها در سراسر قاره هستیم. این بدان معنی است که ما می توانیم در مورد هر بانک اطلاعات بیشتری کسب کنیم و در نتیجه می توانیم مشکلات مشترک ، آسیب پذیری های مشترک و پیوندهای مسری را مشاهده کنیم.

اندازه SSM همچنین به معنای اقتصاد مقیاس از نظر توانایی ما در استخدام متخصصان برای موضوعات خاص است. هنگامی که شما به اندازه بسیاری از بانک ها نظارت می کنید ، دانش تخصصی در طیف گسترده ای از مناطق یک سرمایه گذاری کارآمد است. این بدان معنی است که ما از دسترسی بیشتر به تخصص نسبت به سیستم ملی پراکنده گذشته برخوردار هستیم.

ستون دوم اتحادیه بانکی - مکانیسم حل و فصل واحد - با ارائه ابزاری برای مدیریت خرابی های بانکی به روشی منظم ، ثبات بیشتری را به سیستم می افزاید.

به عنوان مثال ، برای افزایش ظرفیت سیستم برای رسیدگی به خرابی های بانکی ، حداقل الزامات برای وجوه شخصی و چارچوب بدهی های واجد شرایط (MREL) به مقررات اتحادیه اروپا اضافه شده است. هیئت وضوح واحد تاکنون اهداف MREL را برای بانکهایی تعیین کرده است که در کنار هم 90 ٪ از کل دارایی های این بخش را پوشش می دهند. در پاسخ ، بانکها ظرفیت جذب کننده ضرر کل خود را به طور قابل توجهی افزایش داده اند ، به این معنی که موارد وضوح آینده را می توان به روشی منظم انجام داد.

اقدامات عملی مانند این از جامعه و سیستم مالی گسترده تر در برابر خطرات ناشی از خرابی های بانکی محافظت می کند ، که باعث می شود فشار دولت ها برای مداخله با کمک های مالی کاهش یابد. به نوبه خود ، این عملکرد مناسب نیروهای بازار را حفظ می کند - به این معنی که بانک ها و سرمایه گذاران انگیزه ای برای مدیریت موثر ریسک دارند.

اتحادیه بانکی در عمل-پاسخ به بحران Coronavirus (Covid-19)

بر خلاف رکود بزرگ 2008-09 ، بحران فعلی نتیجه زیاده خواهی ، سوء مدیریت یا نقص ساختاری در صنعت بانکی نیست. با این وجود ، شوک اگزوژن Covid-19 ممکن است عواقب اقتصادی و مالی منفی قابل توجهی داشته باشد. در مواقع دشوار مانند اینها ، جوامع ما به ویژه به یک سیستم مالی با عملکردی متکی هستند. اگر سیستم به اندازه کافی قوی نباشد ، می تواند تحولات منفی را حتی بدتر کند.

با توجه به این موضوع ، نظارت بر بانکداری بانکداری با اقدامات برای تقویت ظرفیت صنعت بانکی برای کمک به جامعه در جذب شوک Covid-19 به سرعت و قاطع پاسخ داد.

به زودی پس از اعلام قفل ، ما اقداماتی را برای کمک به بانک ها در نقش خود در حمایت از اقتصاد واقعی از طریق بحران انجام دادیم.

در مقایسه با آخرین بحران ، مجموعه نهادی ما بسیار قادر به ارائه پاسخ منسجم است. در آن زمان ، همکاری های مرزی بین مقامات نظارتی به ترتیبات پیچیده ای نیاز داشت و در نتیجه ، راه حل های ملی گزینه پیش فرض بود. این بار ، روسای نظارت بانکی در 19 کشور منطقه یورو و بانک مرکزی اروپا به طور منظم اطلاعات را رد و بدل می کردند و توانستند تصمیمات مشترکی بگیرند.

در این راستا ، ما تصمیم گرفتیم که به بانک ها اجازه دهیم به طور موقت زیر سطح سرمایه تعریف شده توسط راهنمایی ستون 2 ، بافر حفاظت از سرمایه و نسبت پوشش نقدینگی فعالیت کنند. در اینجا ، من می خواهم به موارد زیر تأکید کنم: بافر سرمایه و نقدینگی به گونه ای طراحی شده است که به بانک ها اجازه می دهد در برابر شرایط استرس مانند بحران Covid-19 مقاومت کنند. بازارها نباید بانکها را به دلیل استفاده از انعطاف پذیری ما ارائه دهیم.

برای تثبیت تأثیر افزایش نوسانات بازار بر نیازهای سرمایه برای خطرات بازار ، ما به طور موقت ضرب ریسک کیفی بازار را کاهش داده ایم. ما توصیه کرده ایم که بانکها در مدل های ارائه دهنده خود از فرضیات پروانه ای خودداری کنند و قوانین انتقالی IFRS 9 را به طور کامل اعمال کنند. ما انعطاف پذیری نظارتی را در مورد درمان وام های غیر عامل ، به ویژه با اجازه دادن به بانک ها به طور کامل از ضمانت ها و مهلت قانونی که توسط مقامات دولتی به کار گرفته شده است ، معرفی کرده ایم. ما توصیه کرده ایم که بانکها از پرداخت سود سهام خودداری کنند و بازپرداختهای خرید با هدف حفظ ترازنامه های سالم را به اشتراک بگذارند. سرانجام ، ما با استفاده از رویکرد عملی به SREP امسال ، امسال امسال را تسکین عملیاتی قابل توجهی در اختیار بانک ها قرار داده ایم. این امر شامل تأخیر در کار نظارت بر اختیاری در صورت امکان ، از جمله تجزیه و تحلیل های خاص تیم های نظارتی مشترک ، شیرجه های عمیق ، درخواست داده ها و مهلت اقدامات درمانی که در زمینه بازرسی های در محل و تحقیقات مدل داخلی اعمال می شود. انعطاف پذیری همچنین در بحث و گفتگو با بانک ها در مورد اجرای استراتژی ها برای کاهش وام های غیر عامل مورد استفاده قرار می گیرد.

من اطمینان دارم که این پاسخ سریع و تعیین کننده به بخش بانکی کمک می کند تا نقش خود را در نرم کردن تأثیر شوک Covid-19 بر اقتصاد واقعی بازی کند. اقدامات ما از این طریق از سایر مقامات که مستقیماً مسئولیت حمایت از شهروندان در این دوره چالش برانگیز را بر عهده دارند ، پشتیبانی می کند.

پیشرفت های بیشتر - طرح بیمه سپرده اروپا و اتحادیه بازارهای سرمایه

در زمان آغاز آن ، نیاز به اقدامات بیشتر برای تکمیل اتحادیه بانکی از قبل مشخص بود. من برای پیشرفت بیشتر به دو حوزه مهم توجه خواهم کرد: طرح بیمه سپرده اروپا و اتحادیه بازارهای سرمایه.

یک طرح بیمه سپرده اروپا (EDIS) یک ستون سوم سودمند برای اتحادیه بانکی خواهد بود و به طور طبیعی می تواند بنیادهای نظارت و قطعنامه را تکمیل کند.

اگرچه طرح‌های ملی در حال حاضر اطمینان سپرده‌گذاران را فراهم می‌کنند، EDIS می‌تواند به افزایش سطح بازی کمک کند. مزیت کلیدی تقویت توانایی بانک ها برای ارائه خدمات به صورت برابر در کل بازار اروپا خواهد بود. به‌ویژه، برخی از ترس‌ها را که مقامات ملی را از حذف مقررات باقی‌مانده که سرمایه و نقدینگی را در داخل مرزهای ملی محبوس می‌کنند، باز می‌دارد، کاهش می‌دهد. این عناصر با هم می توانند به تقویت یکپارچگی فرامرزی بین بانک ها کمک کنند.

این نگرانی وجود دارد که یک EDIS کامل منجر به اعطای یارانه برخی از کشورها به سیستم های بانکی سایر کشورها شود. به نظر من، این ترس ها بی اساس است. یک شبیه‌سازی ECB از یک بحران شدید بانکی نشان داد که یک EDIS با مشارکت‌های مبتنی بر ریسک منجر به سطوح ناچیز یارانه‌های فرامرزی می‌شود.[1]

تکمیل اتحادیه بازار سرمایه برای موفقیت اقتصادی آینده اروپا به همان اندازه مهم است. این کمک مالی را به شرکت ها و پروژه های زیرساختی به روشی کارآمد هدایت می کند. این می تواند فرصت های جدیدی را برای پس انداز کنندگان و سرمایه گذاران ارائه دهد و در نتیجه جذابیت بین المللی یورو را افزایش دهد.

عملکرد خوب بازار سرمایه نیز برای موفقیت اتحادیه بانکی مهم است. بازارهای یکپارچه تر و کارآمدتر از یکپارچگی مالی با اجازه دادن به بانک ها برای گسترش و تنوع دارایی های فرامرزی خود حمایت می کنند. بازارهای سرمایه عمیق‌تر و یکپارچه‌تر نیز می‌توانند با خارج کردن ریسک‌ها از بخش بانکی و انتقال آنها به سایر گروه‌های سرمایه‌گذار، از اشتراک ریسک خصوصی حمایت کنند.

با نگاهی دقیق‌تر به چالش‌های امروزی، ما همچنین به بازارهای نوآورانه نیاز داریم تا راه‌حل‌های خصوصی برای وام‌های غیرجاری را تقویت کنیم. بازارهای سرمایه بزرگ‌تر و یکپارچه‌تر می‌تواند به بانک‌ها کمک کند تا این گونه وام‌ها را به طیف وسیع‌تری از سرمایه‌گذاران بفروشند و در نتیجه شفافیت و شرایط قیمت‌گذاری این وام‌ها را افزایش دهند.

با توجه به این مزایای بالقوه، من از ابتکارات برای پیشرفت در اتحادیه بازار سرمایه استقبال می کنم. به عنوان مثال، اخیراً مجموعه ارزشمندی از پیشنهادات هدفمند توسط مجمع عالی اتحادیه بازار سرمایه [2] ارائه شد که بانک مرکزی اروپا به عنوان ناظر در آن شرکت کرد.

پیشنهاد انجمن برای هماهنگی عناصر اصلی رژیم های ملی ورشکستگی ، مقایسه و پیش بینی سرمایه گذاران را بهبود می بخشد. به دلایل مشابه ، من از تماس آنها برای یک نقطه دسترسی واحد اروپایی برای داده های شرکت پشتیبانی می کنم. به همین ترتیب ، من با تأکید در گزارش نهایی انجمن در مورد اهمیت بهبود همگرایی نظارت در حوزه بازارهای سرمایه موافقم. این امر باعث توسعه اختیارات اوراق بهادار و بازارهای اروپایی (ESMA) و اداره بیمه و حقوق بازنشستگی اروپایی اروپا می شود و یک مؤلفه قوی اروپایی را به حکمرانی آنها اضافه می کند.

من مشتاقانه منتظر دیدن تحولات مثبت در هر یک از این مناطق مهم در آینده نزدیک هستم.

نتیجه

بگذارید نتیجه بگیرم

اتحادیه بانکی در حال حاضر یک تغییر دهنده بازی است که چارچوب صنعت بانکی را در منطقه یورو بسیار بهبود بخشیده است. این توانایی بانک ها را در رقابت در مرزها افزایش داده است. با گذشت زمان ، نیروهای رقابتی کارآیی را انجام می دهند که منجر به دسترسی مصرف کنندگان و شرکت ها به خدمات مالی جذاب تر از نظر کیفیت ، راحتی مشتری و قیمت گذاری می شود. اتحادیه بانکی همچنین کمک می کند تا اطمینان حاصل شود که سیاست های پولی به راحتی منتقل می شود ، و قیمت وام گرفتن بیش از حد از یک کشور منطقه یورو به کشور دیگر واگرایی نمی کند.

این یک لحظه مهم است: ما باید اطمینان حاصل کنیم که مزایای اتحادیه بانکی حفظ شده است و از بحران Covid-19 حتی قوی تر و متحد تر بیرون می آییم.

هدف اتحادیه اروپا باید تکمیل اتحادیه بانکی در چرخه نهادی فعلی ، تا سال 2024 ، به خاطر یک اروپا مرفه و پایدار باشد. این کار نمی تواند متوقف شود.

با تشکر از توجه شما.

1. Carmassi ، J. ، Dobkowitz ، S. ، Evrard ، J. ، Parisi ، L. ، Silva ، A. and Wedow ، M. ، "تکمیل اتحادیه بانکی با یک طرح بیمه سپرده اروپایی: چه کسی از یارانه متقابل می ترسد؟"سریال های گاه به گاه ، شماره 208 ، ECB ، آوریل 2018.

موضوعات مرتبط

سلب مسئولیت لطفا توجه داشته باشید که برچسب های موضوع مرتبط در حال حاضر فقط برای محتوای انتخاب شده در دسترس هستند.