درک نسبت PEG در تجزیه و تحلیل اساسی

نسبت قیمت/درآمد به رشد (PEG) بیش از P/E به شما می گوید

برایان لوند یک متخصص سرمایه گذاری با بیش از دو دهه تجربه است. او در CNBC حضور زیادی داشته است. مقالات وی از جمله سایر موارد در وال استریت ژورنال ، سی ان ان و امور مالی AOL ظاهر شده است. برایان نویسنده "تجارت: بهترین از بهترین ها - نکات برتر معاملات برای زمان ما" است.

Erika Rasure ، بنیانگذار Crypto Goddess ، اولین جامعه یادگیری است که برای زنان برای یادگیری چگونگی سرمایه گذاری پول خود و خودشان در رمزنگاری ، blockchain و آینده دارایی و دارایی های دیجیتال است. او یک درمانگر مالی است و در سطح جهانی به عنوان یک متخصص و کارشناس و مربی موضوع رمزنگاری شده در سطح جهانی شناخته می شود.

آریانا چاوز بیش از یک دهه تجربه حرفه ای در تحقیق ، ویرایش و نوشتن دارد. او وقت خود را در آکادمی و انتشارات دیجیتال ، به ویژه با محتوای مربوط به تاریخچه اقتصادی اقتصادی ایالات متحده و امور مالی شخصی در بین موضوعات دیگر گذرانده است. او از این پیشینه به عنوان یک بررسی کننده واقعیت برای تعادل استفاده می کند تا اطمینان حاصل شود که حقایق ذکر شده در مقالات دقیق و مناسب است.

پیتر دازلی / انتخاب عکاس / گتی تصاویر

تجزیه و تحلیل بنیادی روشی برای جمع آوری درک ارزش واقعی یک سهام است که بر اساس تأثیرات داخل و خارج از کشور است. اگرچه این به نظر می رسد بسیار پیچیده است ، اگر می دانید به دنبال چه چیزی باشید. بسیاری از نسبت ها و ابزارهای یک تجزیه و تحلیل اساسی را می توان با استفاده از سه برگه حسابداری - ترازنامه ، بیانیه درآمد و بیانیه جریان نقدی در آن یافت یا محاسبه کرد.

یکی از این ابزارها ، قیمت هر درآمد (P/E) نسبت به رشد (PEG) است. این نسبت کمتر از پسر عموی های اساسی خود شناخته شده است ، این نسبت می تواند دیدگاه آگاهانه تری از ارزش واقعی یک سهام و در نتیجه پتانسیل کسب داشته باشد ، هنگامی که شما می دانید چگونه می توانید نتایج را به درستی استفاده و تفسیر کنید.

غذای اصلی

• نسبت قیمت/درآمد به رشد (PEG) به شما امکان می دهد ارزش سهام را در عین حال با در نظر گرفتن رشد درآمد شرکت نیز تعیین کنید.
• نسبت قیمت به درآمد (P/E) یک مؤلفه اصلی نسبت PEG است.
• P/E را با گرفتن قیمت سهام فعلی سهام و تقسیم آن بر اساس درآمد آن برای هر سهم (EPS) محاسبه کنید.
• با تقسیم نسبت P/E با رشد درآمد پیش بینی شده یا واقعی ، نسبت PEG را محاسبه کنید.

اجزای فرمول

نسبت P/E یک مؤلفه اصلی نسبت PEG است. شما می توانید P/E را با گرفتن قیمت سهام فعلی سهام و تقسیم آن بر اساس درآمد آن برای هر سهم (EPS) محاسبه کنید. این تعداد به شما امکان می دهد تا ارزش نسبی سهام را در برابر سایر سهام مقایسه کنید ، و همچنین تعیین کنید که آیا بازار در رابطه با درآمد آن ، قیمت بالاتر یا پایین تر را داشته است یا خیر.

مؤلفه دیگر ، رشد درآمد ، از نظر نتایج پیش بینی شده شرکت به تغییر درصد از یک دوره به دوره دیگر اشاره دارد.

قیمت/درآمد به نسبت رشد

نسبت قیمت/درآمد به رشد به شما امکان می دهد ارزش سهام را مانند نسبت P/E تعیین کنید ، در حالی که با توجه به رشد درآمد شرکت نیز در نظر گرفته می شود. این مؤلفه رو به جلو به نسبت PEG اجازه می دهد تا تصویری کامل تر از اصول سهام را از آنچه که با P/E به تنهایی دریافت می کنید ، به شما ارائه دهد.

شما می توانید با گرفتن نسبت P/E و تقسیم آن را با رشد پیش بینی شده یا واقعی درآمدها ، نسبت PEG را محاسبه کنید:

به عنوان مثال ، سهام با P/E از 2 و رشد درآمد پیش بینی شده در سال آینده 10 ٪ می تواند نسبت PEG 20 (P/E 2 تقسیم شده توسط درصد رشد درآمد پیش بینی شده از 10 = 20) داشته باشد. این یک گیره بسیار بالا است و این نشان می دهد که سهام بسیار ارزشمند است.

هرچه نسبت PEG پایین تر باشد ، ممکن است سهام نسبت به پیش بینی های درآمد آن کم ارزش باشد. برعکس ، هرچه تعداد آنها بیشتر باشد ، احتمال اینکه بازار سهام را بیش از حد ارزش داشته باشد.

تفسیر نتایج

استفاده از نسبت PEG در رابطه با P/E سهام می تواند یک داستان بسیار متفاوت از استفاده از P/E به تنهایی را بیان کند.

سهام با P/E بسیار بالا ممکن است به عنوان بیش از حد ارزش مشاهده شود و انتخاب خوبی نیست. محاسبه نسبت PEG در همان سهام ، با فرض اینکه تخمین های رشد خوبی داشته باشد ، در واقع می تواند تعداد کمتری داشته باشد ، نشان می دهد که سهام ممکن است هنوز یک خرید خوب باشد.

برعکس نیز صادق است. اگر سهام با P/E بسیار کم دارید ، ممکن است به طور منطقی فرض کنید که کم ارزش است. با این حال ، اگر این شرکت رشد درآمد پیش بینی نشده برای افزایش قابل ملاحظه ای داشته باشد ، ممکن است نسبت PEG را دریافت کنید که در واقع زیاد است ، نشان می دهد که شما باید از خرید سهام عبور کنید.

با استفاده از PEG در تجزیه و تحلیل اساسی

شماره پایه برای نسبت PEG بیش از حد یا کم ارزش از صنعت به صنعت متفاوت است ، اما نظریه سرمایه گذاری می گوید ، به عنوان یک قاعده شست ، یک گیره زیر یک بهینه است. هنگامی که یک نسبت PEG برابر است با یک برابر ، این بدان معنی است که ارزش درک شده بازار از سهام با رشد پیش بینی شده آینده درآمد خود در تعادل است.

اگر یک سهام نسبت P/E 15 داشته باشد ، و شرکت پیش بینی می کند که درآمد خود را با 15 ٪ رشد کند ، به عنوان مثال ، این به یک گیره از آن می دهد.

هنگامی که PEG از یک نفر فراتر رود ، این به شما می گوید که بازار انتظار رشد بیشتری را نسبت به تخمین ها پیش بینی می کند ، یا اینکه افزایش تقاضا برای سهام باعث شده است که بیش از حد ارزیابی شود.

نتیجه ای از کمتر از یک می گوید که تحلیلگران یا تخمین اجماع خود را خیلی کم کرده اند یا اینکه بازار چشم انداز و ارزش رشد سهام را دست کم گرفته است.

همانطور که از ابزارهای دیگر برای انجام تجزیه و تحلیل اساسی استفاده می کنید ، شما نسبت PEG را با سایر نسبتهای انتخاب شده مقایسه می کنید. اگر تمام ابزارهای انتخاب شده شما نسبت هایی را نشان می دهند که نشان دهنده ارزش گذاری است ، ممکن است سهام ارزش سرمایه گذاری در آن پیدا کرده باشید.

مانند هر تجزیه و تحلیل ، کیفیت نتایج بسته به داده های ورودی تغییر می کند. به عنوان مثال ، اگر با نرخ رشد تاریخی محاسبه شود ، نسبت PEG ممکن است کمتر دقیق باشد ، در مقایسه با این نسبت اگر یک شرکت نرخ رشد آینده بالاتر یا رو به بالا را پیش بینی کرده باشد.