امروز می خواهم به سه کلاس اصلی دارایی ، اوراق قرضه (USB $) ، سهام (SPX $) و کالاها (GSG $) نگاه کنم و اینکه چگونه آنها می توانند به ما کمک کنند تا بهتر درک کنیم که ما در چرخه تجارت هستیم. جان مورفی در کتاب خود تجزیه و تحلیل Intermarket Analysis در برجسته کردن رابطه بین این سه کلاس دارایی و نحوه عملکرد آنها در طول چرخه تجارت ، کار بزرگی انجام می دهد.
مورفی به نمودار زیر چرخه تجارت اشاره می کند و نشان می دهد که بسته به اینکه در چه مرحله ای از چرخه قرار داریم ، دارایی ها متفاوت عمل می کنند. بر این اساس ، و من نمودار را بیشتر در پست نشان خواهم داد ، به نظر می رسد که ممکن است وارد مرحله چهارم شویم. بعداً توضیح خواهم داد که چرا بعداًدر اینجا چگونگی توصیف مورفی چرخه ، "چرخه تجارت به عنوان موج سینوسی نشان داده شده است. سه مرحله اول بخشی از انقباض اقتصادی (تضعیف ، پایین آمدن ، تقویت) است. مرحله 3 اقتصاد را در یک مرحله انقباض نشان می دهد ، اما تقویت بعد از پایین. با عبور از موج سینوسی از خط مرکز ، اقتصاد از انقباض به سه مرحله گسترش اقتصادی (تقویت ، صعود و تضعیف) حرکت می کند."
قبل از اینکه به بازار فعلی نگاه کنیم ، اجازه می دهیم به قله های قبلی بازار نگاهی بیندازیم (نه من خواستار بالای بازار نیستم ، به خواندن ادامه دهید). همانطور که مورفی توضیح می دهد ، در طی یک چرخه عادی ، قیمت اوراق قرضه را در ابتدا مشاهده خواهیم کرد و یک روند پایین را آغاز می کنیم و به دنبال آن سهام با کالاها آخرین نفری هستند که تضعیف می شوند. اینگونه است که در سال 2000 بازی کرد. همانطور که در نمودار زیر نشان داده شده است ، پانل برتر 30 سال اوراق بهادار خزانه داری (USB $) است که در اواخر سال 1998 با سهام (SPX $) در سال 2000 به پایان رسید و پس از آن کالاها روند صعودی خود را شکست.($ gsg) در پایین در اوایل سال 2001.
در مرحله بعد اوج بازار را در سال 2007 داریم. اقدامات قیمت کمی متفاوت از اوج چرخه اقتصادی انجام شد. در حالی که قیمت اوراق قرضه در سال 2004 پایین ترین آنها را از سال 2005 تا 2007 مشاهده کردیم.
بنابراین اکنون همه چیز به نظر می رسد؟نه خیلی بد. هر سه کلاس دارایی هنوز در روندهای خود قرار دارند. با این حال ، اوراق قرضه به خوبی از اوج خود برخوردار است. به نظر می رسد که اوراق قرضه 30 ساله خزانه داری سال گذشته به طور بالقوه صعود کرده است زیرا شروع به تهدید خط روند خود از پایین ترین سطح 2007 و 2011 می کند. کالاها ، در حالی که یک مجری عالی در بازار فعلی گاو نر نیستند ، هنوز در روند بالایی قرار دارند. و البته سهام همچنان با فضای زیاد بین قیمت و خط روند آن ، اوج های بالاتر و پایین تر را به دست می آورد.
به همین دلیل فکر می کنم ممکن است در چرخه تجارت به مرحله چهارم نزدیک شویم. این امکان وجود دارد که ما می بینیم که اوراق قرضه روند خود را در سال 2014 شکسته و مسابقه را برای انقباض اقتصادی و در نهایت اوج قیمت سهام عدالت روشن می کند. اما مهم است که به یاد داشته باشید که زمان بین اوج اوراق قرضه و بالاترین سهام می تواند سالها باشد. به نمودار اول نگاه کنید ، تقریباً دو سال قبل از پایان سهام ، به اوج خود رسید.
در حالی که هر دوره بازار بی نظیر است و شامل نیروهای مختلف و محیط های اقتصادی است ، من فکر می کنم تماشای این سه دارایی و نحوه ارتباط آنها با یکدیگر مهم است. بر اساس نمودار فوق به نظر می رسد که ما هنوز در مرحله گسترش اقتصاد و بازار هستیم. من تماشا خواهم کرد که با شروع سال 2014 و نحوه عملکرد این سه دارایی ، اوضاع چگونه پیشرفت می کند.
فراموش نکنید که روزانه به وبلاگ من برای جایزه TraderPlanet Star رای دهید - برای رای دادن اینجا را کلیک کنید!
سلب مسئولیت: به عنوان توصیه ، تحقیق یا پیشنهادی برای خرید یا فروش اوراق بهادار ، چیزی را که در این پست یا این وبلاگ نوشته شده است ، به طور کلی تعبیر نکنید. همه چیز در این پست فقط برای اهداف آموزشی و سرگرمی در نظر گرفته شده است. من یا شرکت های وابسته ام ممکن است در اوراق بهادار ذکر شده در وبلاگ موقعیت هایی داشته باشیم. لطفاً برای سلب مسئولیت کامل به صفحه افشای من مراجعه کنید. با اندرو در Google+ ، Twitter و StockTwits ارتباط برقرار کنید.
این مطلب در تفسیر ارسال شده است و CRB). ، GSG). ، SPX). ، USB) ، UST توسط Andrew Thrasher ، CMT. پیوند ثابت را علامت گذاری کنید.
درباره اندرو تراشر ، CMT
Andrew Thrasher ، CMT یک مدیر نمونه کارها برای گروه تقویت مالی ، LLC ، یک شرکت مدیریت دارایی در مرکز ایندیانا و بنیانگذار Thrasher Analytics ، یک شرکت تحقیقاتی مستقل بازار مالی است. وی در تجزیه و تحلیل فنی و همچنین تحولات اقتصادی کلان تخصص دارد.
6 پاسخ به "ما در چرخه تجارت کجا هستیم؟"
شما در زیر تصویر دوم یک تایپی دارید."در حالی که قیمت اوراق قرضه در سال 2004 پایین ترین سطح آنها بود ، ما از سال 2005 تا 2007 شاهد شاهد ارتفاع پایین و LLOW های بالاتر بودیم."
منطقه ویجت نوار کناری اولیه
Andrew Thrasher ، CMT یک مدیر نمونه کارها برای گروه تقویت مالی ، LLC ، یک شرکت مدیریت دارایی در مرکز ایندیانا و بنیانگذار Thrasher Analytics ، یک شرکت تحقیقاتی مستقل بازار مالی است. وی در تجزیه و تحلیل فنی و همچنین تحولات اقتصادی کلان تخصص دارد.
Thrasher Analytics با تمرکز بر نوسانات بازار ، احساسات ، تجزیه و تحلیل فنی و مدل سازی اقتصادی ، مدل های اختصاصی و تفسیر تاکتیکی به موقع در مورد بازارهای مالی و تحولات اقتصادی کلان را ارائه می دهد.
