تماس مارجین

تماس مارجین زمانی اتفاق می افتد که ارزش یک حساب مارجین به زیر نیاز مارجین نگهداری حساب برسد. این تقاضای یک شرکت کارگزاری است که موجودی حساب مارجین را به حداقل نیاز حاشیه نگهداری برساند. برای ارضای یک تماس حاشیه, سرمایه گذار از حساب حاشیه باید یا واریز وجوه اضافی, سپرده اوراق بهادار بی حد و حصر, و یا فروش مواضع فعلی.

مقررات فدرال رزرو حاشیه نگهداری را حداقل 25 درصد از سرمایه گذاری تعیین می کند. با این حال, برخی از کارگزاران ممکن است حاشیه نگهداری خود را به مجموعه 30% یا 40%, بسته به مقررات کارگزار. کارگزاری ها چنین قوانینی را برای محافظت از خود در برابر خطر پیش فرض مشتری اجرا می کنند. این تضمین می کند که وثیقه کافی در حساب حاشیه مشتریان وجود دارد.

درک تماس های حاشیه ای

هنگامی که یک موجودی حساب مارجین پایین تر از حداقل مارجین مورد نیاز است یک کارگزار یک تماس حاشیه ای را به سرمایه گذار مربوطه صادر می کند. تماس مارجین تقاضای کارگزار است که مشتری را ملزم به شارژ حساب خود می کند یا با تزریق پول بیشتر یا فروش بخشی از اوراق بهادار برای رساندن حساب به حداقل مورد نیاز.

به مشتری اجازه داده می شود یک مهلت کوتاه انجام دهد تا اقدامات لازم را برای رعایت الزامات حاشیه انجام دهد. اگر مشتری به تماس مارجین پاسخ ندهد, کارگزار ممکن است بخشی از اوراق بهادار را دفع کند تا حساب را به سطح مارجین مورد نیاز بازگرداند.

تنظیم کننده های مالی مانند سازمان تنظیم مقررات صنعت مالی (فینرا) به کارگزاری ها نیاز دارند تا الزامات حاشیه ای را برای حساب های معاملاتی مشتری تعیین کنند. اگر حساب مشتری کمتر از حداقل موجودی مورد نیاز باشد, کارگزاری ممکن است همیشه تماس حاشیه ای برای مشتری صادر نکند و از او بخواهد حساب را شارژ کند. در عوض ممکن است بخشی از اوراق بهادار مشتری را بفروشند تا حساب مارجین را بدون اطلاع مشتری به حاشیه نگهداری بازگردانند.

فرمول قیمت تماس مارجین

فرمول قیمت تماس مارجین به شرح زیر است:

• قیمت خرید اولیه قیمت خرید یک اوراق بهادار است;
• مارجین اولیه حداقل مبلغی است که به صورت درصدی بیان می شود و سرمایه گذار باید برای امنیت پرداخت کند
• حاشیه نگهداری مقدار حقوق صاحبان سهام است که به صورت درصدی بیان می شود و باید در یک حساب حاشیه حفظ شود.

نمونه ای از تماس حاشیه ای

یک سرمایه گذار به دنبال خرید اوراق بهادار به قیمت 100 دلار با حاشیه اولیه 50 درصد است (به این معنی که سرمایه گذار از 50 دلار پول خود برای خرید اوراق بهادار و قرض گرفتن 50 دلار باقیمانده از یک کارگزار استفاده می کند). ضمنا حاشیه نگهداری 25 درصد است. در چه قیمت از امنیت سرمایه گذار دریافت یک تماس حاشیه?

سرمایه گذار یک تماس حاشیه دریافت خواهد کرد اگر قیمت امنیت زیر $66.67 کاهش یابد .

تفسیر مثال بالا

برای تجزیه بیشتر مثال بالا, ما می توانیم به عنوان تفسیر:

• سرمایه گذار در حال خرید اوراق بهادار برای $100 با استفاده از $50 از پول خود و 5 50 از یک کارگزار; و
• حاشیه نگهداری کارگزار 25 درصد است به این معنی که پول خود سرمایه گذار باید حداقل 25 درصد از امنیت را تشکیل دهد.

با تعیین قیمت تماس مارجین, ما در حال تعیین حداقل قیمتی هستیم که امنیت می تواند بدون سقوط از حاشیه نگهداری معامله کند. در مثال بالا قیمت مارجین تماس 66.67 دلار است زیرا:

• از لنت کارگزار 5 50 برای سرمایه گذار برای خرید امنیت و امنیت تجارت در $66.67, پول لنت کارگزار شامل 75% از سرمایه گذاری (comp 50 / $66.67), و پول خود سرمایه گذار را تشکیل می دهند 25% از سرمایه گذاری($66.67 – $50 / $66.67).

از این رو, در قیمت 6 66.67, کارگزار نگه می دارد 75% موقعیت در امنیت, و سرمایه گذار دارای یک 25% موقعیت در امنیت: قیمت تماس حاشیه.

اگر قیمت امنیت به زیر security 66.67, می گویند $60, کارگزار را تشکیل می دهند 83.33% ($50 / 6 60) از سرمایه گذاری, و سرمایه گذار را شامل 16.66% ($60 – $50 / $60) از سرمایه گذاری. دیدن که سرمایه گذار در حال حاضر تنها دارای 16.66% موقعیت سهام در سرمایه گذاری, او یک تماس حاشیه دریافت.

نحوه پوشش تماس حاشیه

اگر یک تماس حاشیه راضی نیست, کارگزار می تواند موقعیت سرمایه گذار انحلال. مثلا, اگر سرمایه گذار در مثال بالا راضی نیست تماس حاشیه زمانی که قیمت کاهش یافت و به 6 60, کارگزار خواهد انحلال موقعیت سرمایه گذار در 6 60 و بازیابی 5 50 بدهکار توسط سرمایه گذار. همانطور که او در حال حاضر با تنها 10 دلار از خود را در ابتدا سرمایه گذاری مقدار 50 دلار چپ سرمایه گذار 80% متوجه از دست دادن مواجه خواهد شد.

تماس حاشیه را می توان از طریق:

• واریز وجوه اضافی برای پاسخگویی به نیاز حاشیه نگهداری حساب;
• واریز اوراق بهادار بدون مارجین برای پاسخگویی به نیاز حاشیه نگهداری حساب; یا
• فروش اوراق بهادار حاشیه ای برای پاسخگویی به نیاز حاشیه نگهداری حساب.

چگونه از تماس حاشیه جلوگیری کنیم

1. کوسن نقدی را در حساب بگذارید

به جای سرمایه گذاری تمام پول در محصولات مالی, سرمایه گذار می تواند در کنار برخی از سپرده های نقدی برای کمک به جلوگیری از تماس های حاشیه. پول نقد ارزش پایداری دارد و حتی در صورت نوسان ارزش اوراق بهادار نیز دست نخورده باقی خواهد ماند.

2. برنامه ریزی برای نوسانات

یک سرمایه گذار می تواند پرتفوی خود را با نگهداری انواع مختلف اوراق بهادار متنوع کند. محصولات مالی ممکن است شامل سهام, اوراق قرضه, کالاها, و مشتقات. یک سبد متنوع می تواند به سرمایه گذار کمک کند تا در برابر نوسانات غیرقابل پیش بینی بازار مالی مقاومت کند بدون اینکه به زیر حاشیه نگهداری برسد.

3. در دارایی هایی با پتانسیل بازده بالا سرمایه گذاری کنید

دارایی های با بازده بالا می توانند به سرمایه گذاران کمک کنند تا در کوتاه مدت بازده کافی کسب کنند. خرید دارایی های کوتاه مدت با پتانسیل بازده بالا می تواند به سرمایه گذار کمک کند تا بازده کافی برای پرداخت وام حاشیه ای و سود کسب کند و همچنان سود کسب کند.

4. پرداخت های منظم انجام دهید

هزینه های بهره هر ماه به حساب سرمایه گذار اعمال می شود. از وام های حاشیه ای با یک برنامه بازپرداخت خاص همراه نیست, سرمایه گذار باید یک برنامه مشخص برای پرداخت هزینه های بهره به طور منظم در زمان مقرر تنظیم کند. پرداخت منظم سود هر ماه به جلوگیری از انباشت وام و کنترل مانده وام معوق کمک می کند.

5. حداقل یک سرمایه گذار را تعیین کنید

سرمایه گذاران باید حاشیه نگهداری خود را تعیین کنند که باید بالاتر از حداقل موجودی مورد نیاز کارگزار باشد. هنگامی که تعادل حساب حاشیه می افتد که حد, معامله گر باید بالا تا حساب برای افزایش تعادل. چنین استراتژی می تواند به سرمایه گذار کمک کند تا از تماس های حاشیه ای و فروش اجباری اوراق بهادار با پتانسیل بالا جلوگیری کند.

منابع بیشتر

با تشکر از شما برای خواندن راهنمای سی اف ای در مورد مارجین تماس. برای ادامه یادگیری و پیشرفت شغلی خود منابع زیر مفید خواهند بود: