جوزف نگوین یک نویسنده مشارکت کننده در Investopedia و یک تحلیلگر تحقیق با تجربه در یک کارگزاری اوراق بهادار است.
گوردون اسکات به مدت 20+ سال یک سرمایه گذار فعال و تحلیلگر فنی اوراق بهادار ، آینده ، فارکس و پنی سهام بوده است. وی عضو هیئت بررسی مالی سرمایه گذاری Investopedia و نویسنده سرمایه گذاری برای پیروزی است. گوردون یک تکنسین بازار منشور (CMT) است. او همچنین عضو انجمن CMT است.
سوزان یک محقق ، نویسنده و حقایق است. وی دارای مدرک لیسانس علوم در امور مالی از دانشگاه ایالتی Bridgewater است و در زمینه چاپ برای صاحبان مشاغل ، مارک های ملی و انتشارات اصلی کار کرده است.
استفاده از پیش بینی نرخ ارز می تواند به کارگزاران و مشاغل کمک کند تا تصمیمات آگاهانه ای برای کمک به به حداقل رساندن خطرات و به حداکثر رساندن بازده کمک کنند. بسیاری از روش های پیش بینی نرخ ارز ارز وجود دارد. در اینجا ، ما به چند مورد از محبوب ترین روش ها نگاه خواهیم کرد: خرید برابری قدرت ، قدرت اقتصادی نسبی و مدلهای اقتصاد سنجی.
3 راه برای پیش بینی تغییرات ارز
برابری قدرت خرید
برابری قدرت خرید (PPP) شاید به دلیل تلقین در اکثر کتابهای درسی اقتصادی ، محبوب ترین روش باشد. رویکرد پیش بینی PPP مبتنی بر قانون نظری یک قیمت است که می گوید کالاهای یکسان در کشورهای مختلف باید قیمت های یکسان داشته باشند.
غذای اصلی
- پیش بینی نرخ ارز به کارگزاران و مشاغل کمک می کند تا تصمیمات بهتری بگیرند.
- خرید Power Parity به قیمت کالاها در کشورهای مختلف نگاه می کند و یکی از روشهای گسترده تر برای پیش بینی نرخ ارز به دلیل تلقین آن در کتابهای درسی است.
- رویکرد نسبی قدرت اقتصادی سطح رشد اقتصادی را در کشورها برای پیش بینی نرخ ارز مقایسه می کند.
- سرانجام ، مدلهای اقتصادسنجی می توانند هنگام تلاش برای درک روند در بازارهای ارز ، طیف گسترده ای از متغیرها را در نظر بگیرند.
طبق گفته های خرید قدرت ، یک مداد در کانادا پس از در نظر گرفتن نرخ ارز و حذف هزینه های معامله و حمل و نقل ، باید همان قیمت مداد در ایالات متحده باشد. به عبارت دیگر ، هیچ فرصتی برای یک فرصت داوری برای کسی وجود ندارد که مدادهای ارزان قیمت را در یک کشور بخرد و آنها را برای سود دیگری بفروشد.
رویکرد PPP پیش بینی می کند که نرخ ارز تغییر خواهد کرد تا تغییرات قیمت را به دلیل تورم براساس این اصل اساسی جبران کند. برای استفاده از مثال فوق ، فرض کنید انتظار می رود قیمت مدادها در ایالات متحده طی سال آینده 4 ٪ افزایش یابد در حالی که انتظار می رود قیمت های کانادا تنها 2 ٪ افزایش یابد. دیفرانسیل تورم بین دو کشور:
این بدان معنی است که انتظار می رود قیمت مدادها در ایالات متحده نسبت به قیمت های کانادا سریعتر افزایش یابد. در این شرایط ، رویکرد برابری قدرت خرید پیش بینی می کند که دلار آمریکا باید تقریباً 2 ٪ کاهش یابد تا قیمت مداد بین هر دو کشور نسبتاً برابر باشد. بنابراین ، اگر نرخ ارز فعلی 90 سنت ایالات متحده آمریکا به ازای هر دلار کانادا باشد ، PPP نرخ ارز را پیش بینی می کند:
به این معنی که اکنون 92 سنت ایالات متحده برای خرید یک دلار کانادا طول می کشد.
یکی از مشهورترین برنامه های روش PPP توسط شاخص Big Mac نشان داده شده است که توسط اقتصاددان تالیف شده و منتشر شده است. این شاخص سبکی سعی در اندازه گیری اینکه آیا یک ارز بر اساس قیمت Big Macs در کشورهای مختلف کم ارزش یا بیش از حد ارزش گذاری شده است. از آنجا که Big Mac در تمام کشورهایی که فروخته می شوند تقریباً جهانی هستند ، مقایسه قیمت آنها به عنوان پایه ای برای شاخص است.
قدرت اقتصادی نسبی
همانطور که از این نام ممکن است پیدا کند ، رویکرد نسبی قدرت اقتصادی به منظور پیش بینی جهت نرخ ارز ، به قدرت رشد اقتصادی در کشورهای مختلف نگاه می کند. دلیل منطقی این رویکرد مبتنی بر این ایده است که یک محیط اقتصادی قوی و رشد بالقوه بالا به احتمال زیاد سرمایه گذاری های سرمایه گذاران خارجی را به خود جلب می کند. و برای خرید سرمایه گذاری در کشور مورد نظر ، یک سرمایه گذار باید ارز کشور را خریداری کند - افزایش تقاضای افزایش یافته که باید باعث قدردانی ارز شود.
این رویکرد فقط به قدرت نسبی اقتصادی بین کشورها نگاه نمی کند. این یک نمای کلی تر است و به همه جریان های سرمایه گذاری نگاه می کند. به عنوان مثال ، عامل دیگری که می تواند سرمایه گذاران را به یک کشور خاص سوق دهد ، نرخ بهره است. نرخ بهره بالا سرمایه گذاران را به دنبال بالاترین بازده سرمایه گذاری خود جذب می کند و باعث افزایش تقاضا برای ارز می شود که این امر دوباره منجر به قدردانی از ارز می شود.
برعکس، نرخ‌های بهره پایین نیز گاهی اوقات می‌تواند سرمایه‌گذاران را ترغیب کند که از سرمایه‌گذاری در یک کشور خاص اجتناب کنند یا حتی ارز آن کشور را با نرخ بهره پایین برای تامین مالی سرمایه‌گذاری‌های دیگر قرض کنند. بسیاری از سرمایه گذاران این کار را با ین ژاپن انجام دادند، زمانی که نرخ بهره در ژاپن در پایین ترین حد بود. این استراتژی معمولاً به عنوان تجارت حمل شناخته می شود.
روش قدرت اقتصادی نسبی برخلاف رویکرد PPP، نرخ ارز را پیش‌بینی نمی‌کند. در عوض، این رویکرد به سرمایه گذار یک حس کلی از افزایش یا کاهش ارزش یک ارز و یک احساس کلی برای قدرت حرکت می دهد. معمولاً در ترکیب با سایر روش های پیش بینی برای ایجاد یک نتیجه کامل استفاده می شود.
مدل های اقتصادسنجی پیش بینی نرخ ارز
روش رایج دیگری که برای پیش‌بینی نرخ ارز استفاده می‌شود، شامل جمع‌آوری عواملی است که ممکن است بر حرکت ارز تأثیر بگذارد و مدلی ایجاد کند که این متغیرها را به نرخ ارز مرتبط کند. عواملی که در مدلهای اقتصادسنجی استفاده می‌شوند، معمولاً مبتنی بر تئوری اقتصادی هستند، اما هر متغیری را می‌توان اضافه کرد اگر تصور شود که به طور قابل‌توجهی بر نرخ ارز تأثیر می‌گذارد.
به عنوان مثال، فرض کنید که یک پیش بینی کننده برای یک شرکت کانادایی وظیفه پیش بینی نرخ ارز USD/CAD را در سال آینده دارد. آنها معتقدند که یک مدل اقتصادسنجی روش خوبی برای استفاده خواهد بود و عواملی را که فکر می‌کنند بر نرخ ارز تاثیر می‌گذارند تحقیق کرده‌اند. از تحقیقات و تجزیه و تحلیل خود، آنها به این نتیجه رسیدند که عواملی که بیشترین تأثیر را دارند عبارتند از: تفاوت نرخ بهره بین ایالات متحده و کانادا (INT)، تفاوت در نرخ رشد تولید ناخالص داخلی (GDP) و تفاوت نرخ رشد درآمد (IGR) بین این دو. کشورها. مدل اقتصادسنجی آنها به صورت زیر نشان داده شده است:
پس از ایجاد مدل، متغیرهای INT، GDP و IGR را می توان برای ایجاد یک پیش بینی وصل کرد. ضرایب a، b و c تعیین می کنند که یک عامل خاص چقدر بر نرخ ارز و جهت اثر (مثبت یا منفی) تأثیر می گذارد. این روش احتمالاً پیچیده‌ترین و زمان‌برترین رویکرد است، اما هنگامی که مدل ساخته شد، داده‌های جدید را می‌توان به راحتی به دست آورد و به آن متصل کرد تا پیش‌بینی‌های سریع ایجاد شود.
پیش بینی نرخ ارز کار بسیار دشواری است و به همین دلیل است که بسیاری از شرکت ها و سرمایه گذاران به سادگی ریسک ارزی خود را پوشش می دهند. با این حال، کسانی که ارزشی را در پیش‌بینی نرخ ارز می‌بینند و می‌خواهند عواملی را که بر حرکت‌هایشان تأثیر می‌گذارند، درک کنند، می‌توانند از این رویکردها به عنوان مکان خوبی برای شروع تحقیقات خود استفاده کنند.
