استراتژی سرمایه گذاری وارن بافت

اگر می خواهید مانند وارن بافت سرمایه گذاری کنید ، لازم نیست کاری خارق العاده انجام دهید. در حقیقت ، بسیاری از سرمایه گذاران جدید از سبک سرمایه گذاری بدون عارضه اوراکل اوماها شگفت زده می شوند. بافت سرمایه گذاری در مشاغل بزرگ با کمتر از ارزشهای ذاتی خود سرمایه گذاری می کند ، و سپس او سرمایه گذاری ها را تا زمانی که آنها مشاغل بزرگی باقی بمانند ، نگه می دارد.

بدیهی است ، داستان بیشتر از آن است. در این مقاله ، ما کمی عمیق تر به سبک سرمایه گذاری بافت می خواهیم ، برخی از نمونه های دنیای واقعی را در مورد نحوه اجرای فلسفه سرمایه گذاری خود ارائه می دهیم ، و سهام خود را که انجام می دهد (و نمی کند) در آن لیست می کنیم.

فلسفه سرمایه گذاری وارن بافت در نه مرحله

بخش عمده ای از فرآیند سرمایه گذاری بافت اختصاصی است ، بنابراین ما دقیقاً نمی دانیم که او چگونه سرمایه گذاری را تحقیق می کند. اما در اینجا برخی از مهمترین اصول سرمایه گذاری بافت که می توانید در استراتژی های سرمایه گذاری خود گنجانید:

1. به دنبال حاشیه ایمنی باشید.

اولویت بندی حاشیه ایمنی ، سنگ بنای فلسفه سرمایه گذاری بافت است. به عبارت ساده ، حاشیه ایمنی به ویژگی های یک سرمایه گذاری اشاره دارد که به محافظت از سرمایه گذاران از دست دادن پول کمک می کند. به عنوان مثال ، اگر یک سهام با 10 دلار برای هر سهم معامله کند ، اما دارایی های این شرکت به طور واقعی 12 دلار برای هر سهم ارزش دارد ، یک حاشیه ایمنی 2 دلار وجود دارد. ارزش ذاتی دارایی ها باید مانع از کاهش چشمگیر قیمت سهام شرکت شود.

هدف بافت همیشه پرداخت کمتر از ارزش ذاتی یک شرکت است. همانطور که او می گوید ، "قیمت خرید بیش از حد برای سهام یک شرکت عالی می تواند اثرات یک دهه بعدی از پیشرفت های مطلوب تجاری را خنثیسازی کند."

2. تمرکز روی کیفیت.

وارن بافت در آشغال سرمایه گذاری نمی کند. شما به طور معمول بدون توجه به اینکه چقدر ارزان می شوند ، او را نمی بینید که در حال خرید مشاغل در حال تلاش است. یکی از بهترین نقل قول های بافت سرمایه گذاران جدید که می تواند جذب کند این است که "خرید یک شرکت فوق العاده با قیمت مناسب از یک شرکت عادلانه با قیمت فوق العاده است."

3. جمعیت را دنبال نکنید.

در اینجا یک قطعه دیگر از توصیه های بافت وجود دارد که برای سرمایه گذاران مبتدی بسیار مهم است ، به خصوص در عصر مدرن تابلوهای پیام Reddit: سهام خاصی را خریداری نکنید فقط به این دلیل که همه افراد هستند. بلکه هدف این نیست که همیشه متضاد باشید و سهام خود را که همه افراد خریداری می کنند بفروشند. همانطور که بافت انجام می دهد ، بهترین راه برای سرمایه گذاری ، نادیده گرفتن جمعیت به طور کامل و تمرکز بر یافتن ارزش به تنهایی است.

او همچنین می گوید: "مهمترین کیفیت برای یک سرمایه گذار خلق و خوی است ، نه عقل.

4- از تصادفات و اصلاحات در بازار نترسید.

هدف آشکار سرمایه گذاری سهام خرید کم و فروش زیاد است ، اما طبیعت انسانی می تواند ما را وادار کند که دقیقاً برعکس انجام دهیم. وقتی همه دوستان خود را می بینیم که پول می گیرند ، این زمانی است که احساس می کنیم باید سعی کنیم پول کسب کنیم. و هنگامی که بازارهای سهام سقوط می کنند ، طبیعت ماست که قبل از اینکه قیمت ها بیشتر از بین برود ، خارج شویم.

بافت وقتی قیمت سهام را کاهش می دهد از آنجا که فرصت خرید با تخفیف را ایجاد می کند ، آن را دوست دارد ، که توضیح می دهد که چرا 2022 سال به ویژه فعال بوده است. اگر در فروشگاه مورد علاقه خود خرید می کردید و ناگهان فهمیدید که قیمت کل فروشگاه 20 ٪ پایین تر است ، آیا وحشت دارید و فرار می کنید؟البته که نه. بافت تخفیف در سهام مورد علاقه خود را در آغوش می گیرد و می گوید: "فرصت ها به ندرت می آیند. وقتی طلا را باران می بارد ، سطل را بیرون می کشد ، نه انگشت."

5- با یک ذهنیت بلند مدت به سرمایه گذاری های خود نزدیک شوید.

یکی از مهمترین نقل قول های وارن بافت در مورد سرمایه گذاری که می توانید در آن شرکت کنید این است: "اگر 10 سال مایل به داشتن سهام نیستید ، حتی به مدت 10 دقیقه در مورد داشتن آن فکر نکنید."

او فقط به این دلیل که فکر می کند قیمت آنها در این هفته ، این ماه یا حتی امسال افزایش می یابد ، سهام را انتخاب نمی کند. بافت سهام را خریداری می کند زیرا می خواهد برای طولانی مدت صاحب آن مشاغل شود. او هنوز هم به دلایل مختلف و به دلایل مختلف سهام را به فروش می رساند ، اما با ذهنیت داشتن آنها برای همیشه به بیشتر سرمایه گذاری های خود نزدیک می شود. و اگر نمی توانید با سهام خود به یک ذهنیت "برای همیشه" بپردازید ، بافت استدلال می کند یکی از بهترین سرمایه گذاری هایی که اکثر مردم می توانند انجام دهند یک سرمایه گذاری تنظیم شده و برای همیشه مانند صندوق شاخص S& P 500 است.

6. در صورت تغییر سناریو از فروش نترسید.

نقل قول مشهور وارن بافت از زمانی که از وی در مورد سرمایه گذاری سؤال شد که تصمیم گرفت با ضرر بفروشد ، "مهمترین کاری که اگر خود را در یک سوراخ پیدا کردید ، متوقف کردن حفر کردن است."

در حالی که او مطمئناً می‌خواهد هر سهامی را که می‌خرد برای همیشه مالک شود، واقعیت این است که چشم‌اندازها تغییر می‌کند. ممکن است تعجب کنید اگر بدانید که بافت چند دهه پیش یک موقعیت بزرگ در آژانس وام مسکن فردی مک (OTC:FMCC) خریداری کرد. اما چند سال قبل از بحران مالی 2007-09، او متوجه شد که مدیریت وام دهنده شروع به ریسک های غیرضروری با سرمایه شرکت کرده است و تصمیم به فروش گرفت. زمانی که بحران مالی شروع شد، مشخص شد که بافت حرکت هوشمندانه ای انجام داده است.

7. اصول سرمایه گذاری ارزشی را بیاموزید.

وارن بافت به طور گسترده ای به عنوان بزرگترین سرمایه گذار با ارزش در جهان شناخته می شود. سرمایه‌گذاری ارزشی، پرداخت قیمت‌های پایین برای سرمایه‌گذاری‌ها را نسبت به ارزش‌های ذاتی آنها در اولویت قرار می‌دهد.

هدف یک سرمایه گذار ارزشی اساساً خرید 100 دلار سهام یک شرکت با قیمت کمتر از 100 دلار است -- در حالت ایده آل، بسیار کمتر. سرمایه‌گذاران ارزشی به دنبال شرکت‌هایی با ارزش‌های ذاتی هستند و در آنها سرمایه‌گذاری می‌کنند که بسیار بالاتر از ارزش‌های شرکتی است که توسط قیمت‌هایی که سهام شرکت‌ها در آن معامله می‌کنند، بیان می‌شود. سرمایه گذاران ارزشی مانند بافت انتظار دارند که بازار در نهایت ارزش کامل یک شرکت کم ارزش را تشخیص دهد و در نتیجه قیمت سهام شرکت افزایش یابد و برای سرمایه گذار ارزشی سود حاصل شود.

8. ترکیب را درک کنید.

وارن بافت شاید بهترین مثال از قدرت ترکیب طولانی مدت باشد. بافت از بهره مرکب، سرمایه گذاری مجدد سود سهام، و قدرت سرمایه گذاری مجدد دائمی جریان نقد عملیاتی تولید شده توسط مشاغل برکشایر به نفع خود استفاده می کند. این چقدر قدرتمند است؟برکشایر از زمان تصدی بافت در سال 1964، میانگین بازده سالانه 20. 1 درصدی داشته است، در مقایسه با 10. 5 درصد برای S& P 500. این ممکن است خیلی دیدنی به نظر نرسد تا زمانی که متوجه شوید که با گذشت زمان، این امر منجر به سود کل 3, 641, 613 درصدی برای سهامداران در مقابل شده است. فقط 30209 درصد برای S& P 500.

9. تحقیق و تأمل کنید.

بافت به طور منظم روزهای طولانی را در دفتر خود در اوماها، نبراسکا می گذراند. اغلب سرمایه گذاران را شگفت زده می کند که بدانند او بیشتر وقت خود را صرف تنها نشستن و مطالعه می کند یا اصلاً هیچ کاری انجام نمی دهد. از او نقل شده است که می گوید: "من اصرار دارم که تقریباً هر روز زمان زیادی را صرف بنشینم و فکر کنم."

بافت دانش را چیزی می‌داند که در طول زمان ترکیب می‌شود و معتقد است که بیشتر موفقیت او را می‌توان به انباشته شدن دانش سرمایه‌گذاری تا حد ممکن نسبت داد.

وارن بافت در کدام سهام سرمایه گذاری می کند؟

سبد سهام برکشایر هاتاوی (NYSE:BRK. A) (NYSE:BRK. B) صدها میلیارد دلار ارزش دارد و بیشتر سهام توسط خود بافت انتخاب شده است. اگرچه پرتفوی برکشایر حدود 50 موقعیت مختلف سهام را در اختیار دارد، تقریباً سه چهارم ارزش پرتفوی تنها در پنج سهم متمرکز شده است. در اینجا اطلاعات بیشتری در مورد هر یک از این دارایی های برتر آورده شده است: